Das Gefangenendilemma ist ein klassisches Gedankenexperiment, das untersucht, wie Menschen zur gegenseitigen Nutzen zusammenarbeiten können - oder wie einer den anderen für eine geringere Belohnung übers Ohr hauen kann.

Können Sie erraten, welchem Ergebnis das Risikokapital ähnelt? Eine Gruppe von Investoren aus Boston wünscht sich, dass es anders wäre.

In dieser Woche starteten fünf Risikokapitalgeber und der Leiter einer Immobilienberatungsgesellschaft Venx (oder ven^x), eine kollaborative Gruppe, die sich auf Deep-Tech-Investitionen konzentriert. Die fünf Investoren stammen aus vier verschiedenen Unternehmen - Anzu Partners, Hitachi Ventures, Myriad Venture Partners und SkyRiver Ventures - und treffen weiterhin individuelle Entscheidungen darüber, wann sie einen Scheck ausstellen sollen. Aber es könnte der Anfang von etwas Größerem sein.

„Der Bedarf an Partnerschaften für Deep-Tech-Investitionen und die Notwendigkeit, zusammenzuarbeiten, schienen offensichtlich“, sagte Hyuk-Jeen Suh gegenüber TechCrunch.

Suh, General Partner bei SkyRiver, wurde von Startup-Beschleunigern wie Greentown Labs in der Bostoner Gegend inspiriert, die mit einer Handvoll Klima-Technologiegründer begannen und zu einem der größten Deep-Tech-Inkubatoren der Welt wurden. Anfangs suchten die Gründer von Greentown nach Laborraum, erkannten jedoch schnell, dass die Vorteile des gemeinsamen Raums weit über niedrigere Mietzahlungen hinausgingen.

„Wenn man das Startup-Ökosystem betrachtet, haben sie herausgefunden, dass die Zusammenarbeit besser ist. Es gibt Skaleneffekte“, sagte Suh. Außerdem können solche Inkubatoren und andere gemeinsame Räume als One-Stop-Shop für Investoren dienen, die nach Startups suchen.

Bislang hat dem Risikokapital etwas Ähnliches gefehlt. Ja, es gibt den Sand Hill Road im Silicon Valley, aber Suh sah diese Durchgangsstraße eher als eine Ansammlung von Autohändlern entlang einer „Automobilmeile“ an als als kollaborative Gruppe. „Sie alle konkurrieren. Ich hatte das Gefühl, dass es einen anderen Weg geben muss.“

Ein Grund, warum Venx sich formen konnte, so Suh, war die Tatsache, dass die vier Unternehmen das gesamte Spektrum der Investitionsphasen abdecken, von Vorgründungsphasen bis hin zu späteren Phasen, und eine Vielzahl von Interessen im Bereich Deep-Tech vertreten, darunter Umwelttechnologie, Künstliche Intelligenz und Biotechnologie.

Dass die Zusammenarbeit unter Deep-Tech-Investoren entstand, ist nicht überraschend. Die Art von Problemen, mit denen Deep-Tech-Startups konfrontiert sind, begünstigt die Kooperation gegenüber einem knallharten Wettbewerb. Sie neigen dazu, tiefe Kapitalpools, teure Laborausrüstung und andere kostspielige Infrastruktur zu benötigen. Die Probleme, die sie zu lösen versuchen, führen sie oft in unbekanntes Terrain. Und die Lösungen, die sie finden, profitieren tendenziell von Vielfalt im Denken.

Für Investoren gibt es in der Deep-Tech-Branche so viel Spielraum, dass Suh nicht glaubt, dass Geheimhaltung und Eifersucht irgendjemandem einen Vorteil verschaffen. „Warum fühlen sich Risikokapitalgeber dazu verpflichtet zu konkurrieren? Haben wir nicht genug CO2 zu beseitigen? Kunststoffe zu recyceln oder zu entfernen? Brustkrebs zu heilen? Nicht genug Herausforderungen in der KI?“ Das geteilte Wissen und der Zugang zu Deals sollten auch den Limited Partners (LPs) zugutekommen, so Suh.

Wenn das wie ein Syndikat klingt, ist es das auch - irgendwie.

Wie Syndikate teilt die Gruppe Leads, und jeder Investor bringt seine eigene Perspektive und Expertise in ein Pitch-Meeting ein. Aber im Gegensatz zu Syndikaten, die auf der Venture-Stufe tendenziell informell und ad hoc sind, ist Venx eine formalere Vereinbarung mit der Art von Intimität, die nur ein gemeinsamer Raum bieten kann.

Derzeit besteht Venx aus einem Büro, in dem die Partner sitzen, sich austauschen und beim Mittagessen fachsimpeln. Es gibt einen Besprechungsraum, in dem sie gemeinsam Pitches von Gründern hören können, woraufhin sie sich treffen, um ihre Gedanken auszutauschen. Die Gruppe steht neuen Mitgliedern offen, solange der Großteil ihrer Investitionen direkt in Startups fließt (nicht in andere Fonds).

Man kann sich leicht vorstellen, dass Venx sich zu etwas Größerem entwickelt. Mehr Partner, mehr Fonds, vielleicht ein gemeinsamer Fonds, aus dem die Gruppe Schecks ausstellen kann, ähnlich einem Angel-Syndikat. Was auch immer daraus wird, der kollaborative Ansatz von Venx ist ein interessantes Experiment, das es lohnt, zu beobachten.